Upravljanje obrtnim kapitalom

Ova specijalistička edukacija dio je programa Financijska akademija Poslovna učinkovitost.

Opis:
Poslovne financije se bave pitanjima izvora financiranja i strukture kapitala poduzeća, akcijama koje menadžeri poduzimaju kako bi povećali vrijednost tvrtke dioničarima, te alatima i analizom koja se koristi za dodjeljivanje financijskih sredstava. Primarni cilj poslovnih financija je povećati vrijednost dioničara u obliku upravljačkog alata. Poslovne financije kao područje obučavanja obuhvaća dvije glavne poddiscipline: kapitalno budžetiranje i upravljanje radnim kapitalom.

Upravljanje radnim kapitalom (eng. Working capital management) je upravljanje novčanim sredstvima poduzeća koja se bave kratkoročnom operativnom bilancom kratkotrajne imovine i kratkoročnih obveza; ovdje se usredotočuje na upravljanje gotovinom (novčanim ekvivalentima), zalihama, potraživanjima i kratkoročnim zaduživanjem i kreditiranjem (kao što su uvjeti kreditiranja koji se pružaju klijentima – robno kreditiranje, obveze prema dobavljačima, kratkoročni financijski dug).

Neki od obrazovnih dijelova jesu:

• Primarni i sekundarni izvori financiranja
• Novčani jaz i financiranje radnog kapitala
• Ocjena likvidnosti, aktivnosti i novčanog jaza (dio financijske analize: Ocjena financijskog položaja) i usporedba s konkurentima
• Upravljanje neto novčanom pozicijom (koliko je sredstava potrebno i na kojoj razini; poslovni plan)

Ciljevi:
Ključni obrazovni ishodi radionice jesu:

• Utvrditi potrebnu razinu radnog kapitala i novčanog jaza, utvrditi i upravljati novčanom pozicijom te umanjiti rizik likvidnosti i solventnosti
• Utvrditi trošak robnog i bankarskog kredita: isplati li se avansno plaćanje radi financiranja novčanog jaza?
• Ocijeniti rizike kupaca i dobavljača

Metode rada:
Polaznici će navedene sadržaje i vještine usvojiti kroz teorijsko predavanje, praktične vježbe, diskusiju, individualni i grupni rad s ostalim polaznicima i trenerom.

Kome je namijenjena:
Vlasnicima i menadžmentu poduzeća, financijskim analitičarima u tvrtkama i financijskim institucijama te specijalistima u financijama i računovodstvu.

SADRŽAJ I RASPORED

Uvod u pojmove

• Što je to radni, a što obrtni kapital?
• Primarni i sekundarni izvori financiranja

Novčani jaz i upravljanje obrtnim kapitalom

• Upravljanje potraživanjima
• Upravljanje zalihama
• Upravljanje dobavljačima
• Mjerenje aktivnosti
• Poslovni ciklus i upravljanje novčanim jazom

PRAKTIČNA VJEŽBA: Određivanje broja dana novčanog jaza

Upravljanje likvidnošću

• Mjerenje i planiranje likvidnosti
• Upravljanje gotovinskom pozicijom
• Upravljanje kratkotrajnom financijskom imovinom
• Ocjena likvidnosti, aktivnosti i novčanog jaza (dio financijske analize: Ocjena financijskog položaja) i usporedba s konkurentima

PRAKTIČNA VJEŽBA: Ocjena financijskog položaja radi utvrđivanja komercijalnih uvjeta (Ocjena kupaca i dobavljača - procjena rizika i mogućnosti na vlastito poslovanje)

Upravljanje kratkoročnim financiranjem

• Mjerenje zaduženosti - uvod u kratkoročno financiranje
• Financiranje radnog kapitala
• Trgovački kredit ili bankovni kredit?
• Osnovne karakteristike bankarskih proizvoda i izvori kreditiranja

PRAKTIČNA VJEŽBA: Određivanje iznosa radnog kapitala za financiranje